Exempel – Framtida ränta

Nedan ser du ett diagram där den blå kurvan är den rörliga ränta (dvs 3 månaders räntan). Den röda kurvan är den projicerade rörliga räntan med utgångspunkt från räntan med 3 års bindningstid. Den framtida räntan är uträknad med utgångspunkt från ett förenklat antagande och ska därför inte ses som den verkliga framtida räntan utan den ska mer visa hur de fasta räntorna är satta dvs med marginal.

I diagrammet har ett antal punkter ritats ut. Här kommer en förklaring vad varje punkt vill visa.

1. Den röda kurvan är förskjuten 3 år framåt i tiden. Detta för att den framtida rörliga räntan beräknas med utgångspunkt från räntan med 3 års bindningstid.

2. En av många steg på kurvan. Notera att steg ritaren har använts. Varje steg motsvarar den period som räntan ligger konstant (räntan sätts ju med ojämna mellanrum). För varje steg på den blå kurvan så räknas den framtida rörliga räntan ut i den röda kurvan. Den framtida räntan har räknats ut med metoden i bilden nedan. De två punkterna är botten och toppen i denna nedre figur.

3. Detta område på kurvan är ett av två områden då den framtida rörliga räntan ligger under den verkliga rörliga räntan. Generellt så gäller att man troligen har förlorat på att binda då den röda kurvan ligger över den blå. Med facit i hand så ser vi faktiskt var den rörliga räntan verkligen har hamnat (den blå kurvan).

Här kommer bilden som nämndes ovan.